Deflazione significa che in generale i prezzi dei prodotti sono in calo. È l'opposto dell'inflazione. Si dice che la deflazione avviene quando c'è meno denaro di quanto non ci sia merce. Si dice anche che la deflazione è un segno di debolezza dell'economia di quel paese, perché la deflazione di solito avviene durante un collasso economico. Si pensa che la deflazione sia anche peggiore dell'inflazione.
La deflazione inizia quando la gente aspetta che i prezzi scendano ancora di più. A quel punto spenderanno meno soldi. A causa di ciò, le aziende non possono permettersi di mantenere la quantità di beni che vengono prodotti, e devono abbassare tale quantità, così come licenziare i lavoratori per realizzare anche un piccolo profitto.
Anche se l'economia è in crescita, ci può essere una certa quantità di deflazione - se la quantità di denaro in circolazione cresce più lentamente della produzione di beni. Non c'è stata molta deflazione nel mondo dagli anni '30, tranne che in Giappone.
La deflazione può essere aiutata dal governo del paese abbassando i livelli di tassazione delle aziende, in modo che possano abbassare i prezzi e ottenere lo stesso profitto. In questo modo le persone normali sono più incoraggiate ad acquistare i beni a basso costo che stavano aspettando, e lentamente le aziende possono ottenere più profitti. Ai governi non piace la deflazione, perché significa che possono riscuotere meno tasse.