Un'area di attività
temporalesca si è sviluppata il 28 luglio a circa 100 miglia (160 km) a est delle
Bahamas, associata a un debole sistema di bassa pressione. Si è spostato verso nord-nord-est, in condizioni ambientali sfavorevoli che hanno lasciato il sistema disorganizzato. Tuttavia, si prevedeva che le condizioni sarebbero diventate migliori per lo sviluppo, e il 29 luglio il National Hurricane Center ha dichiarato che aveva "un potenziale di sviluppo
tropicale o subtropicale". Il 30 luglio, la bassa è passata a ovest delle
Bermuda mentre continuava a muoversi verso nord-est, sotto gli effetti di una grande depressione di media latitudine. Il sistema conteneva una circolazione di basso livello esposta, che di tanto in tanto passava sotto una spessa area di convezione a nord-est. All'inizio del 31 luglio, i rapporti delle navi e le osservazioni
QuikSCAT hanno rilevato venti di 35 mph (55 km/h), e il centro era abbastanza coinvolto nella convezione perché il National Hurricane Center lo nominasse come
Depressione Tropicale Tre mentre si trovava a circa 270 miglia (435 km) a nord-nord-ovest delle Bermuda, o circa 445 miglia (710 km) a sud-sud-est di Chatham, Massachusetts.
A sei ore dallo sviluppo, la depressione aveva un centro di basso livello piuttosto esposto con una profonda convezione che occupava la maggior parte del semicerchio nord-orientale. Situata su temperature superficiali del mare di circa 80º F (27º C), un meteorologo ha detto che la depressione aveva "una piccola finestra di opportunità... per raggiungere la forza di una tempesta tropicale prima di trasformarsi in un ciclone extratropicale". Il sistema si è organizzato ulteriormente, e sulla base di immagini satellitari e dati QuikSCAT, il National Hurricane Center ha aggiornato la depressione a Tempesta Tropicale Chantal alle 1215 UTC del 31 luglio, mentre si trovava a circa 330 miglia (530 km) a sud di Halifax, Nuova Scozia. Tre ore più tardi il sistema formò una ben definita fascia curvilinea, e Chantal raggiunse venti massimi sostenuti di 50 mph (80 km/h) a 40,2º N. La tempesta accelerò verso nord-est in una zona di acque fredde e aria più fredda, e all'inizio del 1º agosto il National Hurricane Center diede il suo ultimo avviso su Chantal mentre iniziava la transizione extratropicale.
Dopo essere diventato un ciclone extratropicale, Chantal è riuscito a mantenere una convezione sparsa vicino al suo centro, anche se la sua area principale di convezione e nuvole si è spostata a nord. Il 1º agosto, il ciclone ha toccato terra a Terranova lungo la penisola di Avalon, e alla fine della giornata i resti extratropicali di Chantal erano a circa 425 km a nord-est di St. John's, Terranova e Labrador e si muovevano verso nord-est a 70 km/h.