La socialdemocrazia è un sistema di governo che ha valori simili al socialismo, ma in un quadro capitalistico. L'ideologia, che prende il nome dalla democrazia in cui le persone hanno voce in capitolo nelle azioni di governo, sostiene un'economia competitiva con il denaro e allo stesso tempo aiuta le persone il cui lavoro non paga molto. Questo rende più facile per le persone sostenere se stesse nella società avendo più protezione se perdono il lavoro. Il socialismo pone l'accento sulla parità di diritti per tutti, e c'è un'abbondanza di proprietà del governo o di regolamentazione delle varie industrie che fanno giocare le aziende secondo le regole del governo. Questo modo di governare è apprezzato dalle persone che vivono in paesi che devono combattere il freddo più di altri, come i paesi nordici della Svezia, Danimarca, Finlandia, Norvegia e Islanda. Il movimento dell'ideologia ha visto un certo interesse in altri paesi i cui sistemi non funzionano in questo modo, perché ha funzionato bene per chi ce l'ha.
Nonostante la comune convinzione che la socialdemocrazia sia socialista per principio, le sue politiche mantengono il capitalismo al suo posto e i socialisti spesso non amano i socialdemocratici. I socialdemocratici sostengono l'economia keynesiana, dove il governo dovrebbe intervenire e aiutare le persone senza lavoro. Nella socialdemocrazia gli imprenditori possiedono le industrie proprio come farebbero in un'economia capitalistica standard. Nel socialismo i lavoratori le possiedono invece, il che è molto diverso.
