Il socialismo è un sistema economico e politico. È una teoria economica di organizzazione sociale. Crede che i mezzi per fare, muovere e commerciare la ricchezza dovrebbero essere di proprietà o controllati dai lavoratori. Questo significa che il denaro fatto appartiene alle persone che fanno le cose, invece che ad un gruppo di proprietari privati. Le persone che sono d'accordo con questo tipo di sistema sono chiamate socialiste.

Ci sono due modi principali in cui i socialisti possiedono i mezzi per produrre ricchezza: dallo stato per conto dei lavoratori, o da cooperative di proprietà dei lavoratori. I socialisti credono che tutto nella società sia fatto dagli sforzi cooperativi del popolo e dei cittadini.