Il trattato sostituì la Repubblica con un dominio del Commonwealth britannico con il re rappresentato da un governatore generale dello Stato Libero d'Irlanda. Questo era proprio il modo in cui il Canada era governato. Il trattato fu finalmente firmato il 6 dicembre 1921.
Gli oppositori di De Valera dissero che non si unì ai negoziati perché sapeva che gli inglesi avrebbero permesso solo un dominio irlandese, non una repubblica, e non voleva essere incolpato di aver rinunciato all'idea di una repubblica. De Valera disse che era arrabbiato perché i delegati che elaboravano il trattato non glielo avevano chiesto prima di firmare il trattato. Ma in una sessione segreta del Dáil durante i dibattiti sul trattato e resa pubblica nel gennaio 1922, le sue idee per un trattato includevano lo status di dominion, i "porti del trattato", un veto del parlamento di Belfast e il re come capo del Commonwealth. L'Irlanda avrebbe pagato una parte del debito imperiale.
Quando il trattato fu accettato con 64 voti contro 57, de Valera e una grande minoranza di TD del Sinn Féin lasciarono il Dáil Éireann. Egli si dimise e Arthur Griffith fu eletto presidente del Dáil Éireann al suo posto.
Nel marzo 1922, de Valera fece un discorso arrabbiato dicendo che, se il trattato fosse stato accettato, sarebbe stato necessario "guadare il sangue irlandese" per ottenere la libertà irlandese. Più tardi disse che
l'IRA avrebbe dovuto guadare, forse, il sangue di alcuni membri del governo, per ottenere la libertà irlandese
- De Valera, parlando a Thurles
I nemici di de Valera dissero che questo incoraggiava la guerra civile.
La guerra civile scoppiò alla fine di giugno del 1922.